2025-11-21 10:47:06
大力提振消费是当前和未来一个时期我国宏观政策的重要着力点。从国际经验看，随着人均收入水平提高，居民消费结构逐渐向服务消费主导转变。发展服务消费不仅是挖掘消费潜力的有效途径，也是扩大国内需求的重要抓手。
近年来，国家围绕发展服务消费出台多项政策。国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，对服务消费发展作出全面、系统部署。各相关部门针对重点行业领域推出若干配套措施。在金融支持方面，今年5月，中国人民银行专门设立5000亿元服务消费与养老再贷款，引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育、居民服务、旅游等服务消费重点领域及养老产业的信贷投放。相关部门印发《关于发展消费金融助力提振消费的通知》《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，鼓励金融机构加大消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率；引导金融机构坚持促消费与惠民生相结合，加大对服务消费的支持。《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》等文件发布，降低消费领域经营主体融资成本和居民消费信贷成本，支持经营主体提供更多优质产品和服务，提高居民扩大消费特别是服务消费的意愿和能力。
金融作为现代经济的核心，在提升居民消费意愿和能力方面发挥着积极作用。相关实证测算表明，引入消费金融服务后，借款人消费金额提升16％至30％，合作商户销售额提升约40％，助力释放潜在消费需求，增强消费对经济发展的拉动效应。在政策引导和激励下，相关金融机构围绕食、住、行、游、购、娱等领域，加大资源倾斜，优化内部流程，不断增强对服务消费的金融支持力度。截至今年7月末，全国服务消费重点领域贷款余额为2.79万亿元，同比增长5.3％，较年初新增1642亿元，前7个月新增贷款已超去年全年增量630亿元。
从参与主体看，目前商业银行仍是我国消费金融市场最主要的供给者，消费贷款、信用卡是其主要消费金融产品；消费金融公司着眼于中端客户，提供灵活多样的信贷产品及服务，差异化、特色化、多层次的消费金融服务体系正在形成。从信贷投放看，各金融机构持续加大支持力度。例如，中国农业银行实施提振消费贷款专项行动方案，优化准入、授信、续贷、期限、利率等政策，推动个人信贷供给稳步增长。从产品创新看，各金融机构积极结合服务消费的具体场景与特点，推出个性化、差异化产品，在教育、医疗、养老、文旅等重点领域打造出一系列特色金融服务。
党的二十届四中全会提出“要大力提振消费”，强调“深入实施提振消费专项行动”。未来，需持续激发消费潜力，系统清理制约消费的限制性措施，加快培育服务消费新增长点。同时，进一步发挥财政政策作用，加强金融支持，引领健康、绿色、数字化消费潮流，更好满足居民多样化、高品质的消费需求。持续完善消费基础设施和配套政策，为新兴消费持续发展创造条件，构建消费增长的“第二曲线”。金融管理部门和金融机构需继续在风险可控的前提下，积极稳妥发展消费金融，从供需两端发力，加力支持服务消费扩容提质。
第一，优化信贷供给，精准直达供需两端。在供给侧，推出针对文旅休闲等领域的专项信贷产品，支持服务消费重点领域和特色产业增加优质服务供给。在需求侧，扩大个人消费贷款财政贴息政策覆盖面，引导地方财政部门对中小金融机构进行贴息，继续降低居民消费信贷成本。
第二，深耕消费场景，延伸服务链条。消费信贷产品的使用场景与便捷程度，是消费者选择的重要考量，深度嵌入消费场景至关重要。可有效结合电商平台购物活动，在支付页面智能推荐合适的分期方案，或打造联名卡、短视频等运营模式，提升年轻客群黏性。
第三，提升服务质效，优化消费环境。金融管理部门推动在食、住、行、游、购、娱等场景畅通“卡、码、币”支付渠道，继续提升支付便利度。金融机构大力发展数字消费金融，构建更精准的用户画像，减少过度授信和多头借贷行为，有序压降利率和费率，加强消费者合法权益保护。
（作者系招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任）