2025-08-15 14:12:35
今年以来，债券ETF市场创新步伐显著加快，机构配置需求持续升温。
Wind资讯数据显示，截至8月14日，债券ETF年内净流入额达3003.08亿元，总规模突破5363.42亿元，较8月初增加183.84亿元，增幅达3.55％。其中，下半年以来净流入资金达1214.01亿元。
“债券ETF的工具化投资特点，尤其满足中长期机构投资者的配置需求。”深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募产品运营曾方芳表示，在存款利率走低、理财产品净值化转型的背景下，债券ETF凭借底层资产透明、交易机制灵活、费率低廉等优势，正成为低风险偏好资金的重要配置选择。
基准做市公司债ETF、科创债ETF等新品类相继推出，推动产品线向多元化、精细化演进。据统计，截至记者发稿，年内新成立的18只债券ETF中，8只基准做市品种的信用债ETF自年初上市以来规模迅速突破千亿元，用时不到半年；7月份新发的10只科创债ETF，更是吸引资金净流入868.57亿元，当前总规模达1156.91亿元。
业内人士分析，随着科创板强化“硬科技”定位与债券市场支持科技创新的力度加大，科创债ETF既契合国家战略方向，又为投资者提供了参与高成长企业债券投资的便捷通道，其流动性优势亦受到机构投资者认可。
对于当前债市行情，多位公募机构人士向记者表示，债市调整或接近尾声，并看好反弹窗口机会。
“尽管近期股债‘跷跷板效应’有所弱化，但债市仍面临短期波动。”兴华基金基金经理吕智卓对《证券日报》记者表示，目前债市虽然处在“逆风期”，但不宜过度悲观。临近四季度，国内货币政策进一步宽松的可能性提高。在此背景下，债市在消化阶段性扰动后，或迎来反弹机会。
“市场交易逻辑正从‘股债联动’转向各自基本面驱动。”吕智卓提示，投资者需保持战略定力，坚持长期持有的理念，避免过度追逐短期波动。
展望后市，多位机构人士认为，债券ETF的市场渗透率仍存在提升空间。一方面，随着养老金、年金等长期资金入市，对低风险、高流动性工具的需求将持续增长；另一方面，ETF产品的费率优势与策略透明度，使其在资产配置中的“压舱石”作用愈发凸显。
陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒补充称，未来债券ETF的创新方向可能聚焦绿色债券、可转债等细分领域，进一步满足投资者对差异化收益特征的需求。随着做市商机制优化与跨境互联互通推进，债券ETF有望成为境内外投资者布局中国债市的“直通车”。