2020-07-10 23:04:56
7月10日，中国人民银行举行了2020年上半年金融统计数据新闻发布会。会上发布的金融数据格外“亮眼”。
这三组数据均明显高于去年同期水平——6月末，广义货币(M2)余额213.49万亿元,同比增长11.1%，已经连续4个月保持在两位数增速；上半年社会融资规模增量累计为20.83万亿元，比上年同期多6.22万亿元；上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。
央行调统司司长阮健弘表示，上半年金融对实体经济的支持力度比较大，而且在持续加大，具体的表现就是总量指标广义货币供应量和社会融资规模的增速都明显高于去年，全社会的流动性合理充裕。
小微、制造业贷款大增
上半年社会融资规模、信贷均大增，那么，钱去了哪儿？更有人担心信贷会流入房地产行业。
前5月，普惠小微贷款保持较快增长，制造业贷款增速创下2011年2月以来新高。
央行金融市场司司长邹澜介绍， 截至5月末，普惠小微贷款余额12.9万亿元，同比增长了25.4%，增速高于人民币各项贷款的增速12.2个百分点。前5个月增加的普惠小微贷款是1.4万亿元，同比多增长了5381亿元。
制造业贷款增速更是创下新高。截至5月末，制造业的中长期贷款余额4.28万亿元，同比增长19.6%，这个增长速度创2011年2月以来新高。其中，高技术的制造业中长期贷款同比增速40.9%，延续了过去几年的高速增长态势，和去年同期相比增速又提高了2.5个百分点。
对于大家担心的信贷流入房地产的问题，央行金融市场司司长邹澜介绍，大家都很关注商业银行对房地产行业新增贷款占各项贷款增量的比例，早些年这一比例曾高达43%、44%。近年来这个比例逐年下降，今年1至5月，房地产行业新增贷款占比已经降到25%。
企业信贷供需两旺
金融支持不断加大，企业对信贷的需求如何？
“企业的信贷供需两旺。”阮健弘介绍，近期央行对全国300多个地市进行了信贷需求的调查，调查结果显示：金融机构审批贷款的提款率上升的比较明显。调研的银行当前已经审批的企业贷款规模大体上超过了去年的前三季度。企业的资金需求也比较旺盛，提款率比去年要高5.1个百分点。
“从结构上来看，当前的信贷供给比较好的匹配了企业的流动性需求和全社会的抗疫资金需求。” 阮健弘表示，受疫情影响比较大的省份的银行基本上是应贷尽贷、应贷快贷。
如湖北省在工作日减少较多的情况下，审批贷款已经超过了去年的前三季度。中小企业的贷款提款率比去年上升了7.1个百分点，基础设施行业的贷款提款率比去年上升了6.5个百分点。受疫情影响比较大的行业如租赁和商业服务业、卫生和社会工作业，这些行业的贷款提款率分别比上年上升了11.1和9.5个百分点。
阶段性货币政策工具完成使命后退出
今年以来，为应对疫情冲击，货币政策工具的使用较为频繁。央行货币政策司副司长郭凯表示，特殊的、阶段性工具在完成使命后将退出。
郭凯表示，今年疫情以来我国货币政策有两个主线：第一个主线就是正常的货币政策逆周期调节，通过总量、价格、结构工具来提供对实体经济的支持，使货币信贷能够为经济复苏提供足够的支持；第二个主线是针对疫情出台的一些特殊的、阶段性的货币政策工具。
这些政策措施确实是根据疫情的变化，完成了使命就退出了。”郭凯表示，这些政策包括今年2月出台的3000亿元专项再贷款，已经完成使命退出了；春节后开市前两日超常投放的1.7万亿元流动性。随着金融市场交易恢复正常运转，也不再超额投放流动性。5000亿元的支持复工复产的再贷款再贴现政策，到6月30日也完成了使命。
但这并不代表货币政策收紧。“货币政策的立场仍然是稳健的，货币政策更加灵活适度。”郭凯表示，我们现在更加强调“适度”这两个字：一是总量上要适度，信贷的投放要和经济复苏的节奏相匹配。如果信贷投放节奏过快的话，快于经济复苏就会产生资金淤积，产生信贷资金没法有效使用的问题；二是价格上要适度。一方面要引导融资成本进一步降低，向实体经济让利。同时也要认识到利率适当下行并不是利率越低越好，利率过低也是不利的，利率如果严重低于和潜在经济增长率相适应的水平，就会产生套利的问题，产生资源错配的问题，产生资金可能流向不应该流向领域的问题。所以利率适当下行但也不能过低。
中国人民银行行长易纲近期表示，货币政策还将保持流动性合理充裕，预计带动全年人民币贷款新增近20万亿元，社会融资规模增量将超30万亿元。
引导金融系统让利1.5万亿元
6月17日,国务院常务会议要求通过降低贷款利率、债券利率等手段,让金融系统在今年向各类企业合理让利1.5万亿元。
郭凯介绍，这1.5万亿元包括三块：第一块是利率下行对实体经济的让利，包括贷款利率下行、债券利率下行，通过再贷款、再贴现政策支持的这些优惠利率贷款的发放等，共约让利9300亿元。第二块是两个直达实体经济的货币政策工具加上前期延期还款付息政策工具大约让利2300亿元。第三块是通过银行减少收费3200亿元。
其中，两个直达实体经济的货币政策工具指的是6月1日央行创设的普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。
邹澜介绍，这两个工具创设后，大家反响比较热烈，但政策有一个传导的过程，各方对政策的消化和磨合从过去的经验来看需要一段时间。我们还关注到，这两项工具对小微企业、对稳企业保就业起到的作用，不仅仅是工具本身的支持数字，它给了小微企业更多的选择空间，跟其他的政策工具之间产生了显著的协同效应。如延期还本付息的政策工具不仅激励了银行更高效的办理贷款延期，而且使小微企业在应对疫情的时候有更多的选择和方法来进行负债管理，一些企业在比较之后，可能觉得去申请新贷款比延期原有的贷款更好，他们也就会选择新申请贷款等其他方式来缓解流动性压力。所以，这项政策的效果实际上可能比我们预期的还要更有协同效应。（经济日报记者 陈果静）