2026-10-26 11:41:39
近日，由中共北京市委金融委员会办公室指导，国民养老保险股份有限公司(以下简称“国民养老”)承办的2026金融街论坛年会“长寿时代的养老保障新格局：第三支柱建设与服务价值重塑”专题大会在京举办。作为金融街论坛年会首次设立的养老保险平行专题，大会汇聚了国内社会保障领域权威专家、全球头部资管机构负责人，以及银行、保险、养老服务、医药健康等领域近50家机构代表，以开阔的国际化视野，围绕如何为广大群众提供更优质、更可及的养老保障服务，展开跨领域思想交流与产业协同探讨，共同探寻第三支柱养老保障体系的建设方向与服务价值升级路径。
中国社会保障学会会长郑功成在主旨演讲中表示，长寿时代需要也应当有一个庞大的养老金融市场，构建多层次养老保险体系是我国养老保险改革的目标导向之一。长寿时代下养老金融发展既面临制度可持续的挑战，更迎来需求爆发的重大机遇，银发经济的供给与需求仍缺乏有效对接，也尚未激活可观消费市场。在谈及如何构建多层次养老保障体系时，郑功成认为应从以下两方面着手：一方面是要尽快增强政策的精准性，既满足有能力群体的养老储备需求，也通过定向补贴支持中低收入群体参与，避免税优政策单纯向高收入群体倾斜；另一方面要加快基本养老保险制度定型优化，夯实第一支柱“保基本、促公平”的基础，实现三支柱功能清晰、协同互补，最终形成共建共享的养老保障格局。
国民养老党委书记、总经理黄涛在主旨演讲中表示，第三支柱养老保险的核心定位是面向全民的普惠性、基础性的民生保障安排。自2022年个人养老金制度正式落地以来，行业围绕制度落地、产品供给、渠道建设已走过四年多的发展历程。而AI技术的快速普及，正在深刻重塑养老金融的服务边界：信息传播效率的提升持续拉近客户与机构之间的认知差，传统依赖线下人力铺设的服务模式加速向数字化、智能化转型，产品供给也从标准化统一方案，向分群分层、场景适配的定制化方向升级。
黄涛介绍，国民养老自成立以来始终坚持“负债端讲纪律、资产端重稳健、风控端持审慎、服务端求普惠”的经营原则，搭建了覆盖不同风险偏好的分层产品矩阵，匹配不同年龄、不同风险承受能力群体的养老储备需求；推出“赵钱孙李”养老规划服务体系，通过数字化手段降低专业养老服务的边际成本，让过去难以规模化的长期养老规划服务变得可及。
黄涛认为，AI技术并未改变保险经营的核心本质，保险承诺的契约属性、渠道连接的信任基础、客户服务的民生定位、投资管理的长期逻辑与审慎经营的风控底线都不会动摇；技术的价值，是让这份面向长寿时代的长期承诺变得更加清晰透明，提升普惠性养老金融服务能力，让其触达更远、更深。
来自全球头部资管机构的嘉宾结合国际实践，分享了养老金长期管理的经验与启示。安联投资公开市场首席投资官Michael Krautzberger表示，当前全球长期低利率环境下，传统固收资产的波动显著上升。养老金管理必须通过跨区域、跨资产类别的多元化配置分散风险，坚持长期主义视角锚定负债端需求，以解决方案为中心而非单一产品供给，提升资本使用效率。
德意志资产管理集团首席财务官Markus Kobler谈及德国的养老金改革，他认为跨代公平与长期可持续是制度设计的核心。他认为成熟养老保障体系的共同特征是三支柱协同发力：第一支柱筑牢基本保障，第二支柱形成第二收入来源，第三支柱发挥个人养老储备的灵活性；他还特别强调，成功的养老金制度必须降低参与门槛、提升成本透明度，获得普通民众的信任与长期参与。
高盛资产和财富管理亚太区客户解决方案团队联席主管James Peagam从全球投资视角探讨养老资金的资产配置问题，他认为，首先要考虑未来负债以及风险偏好、冗余资本，特别是机构的冗余资本规模，直接决定了其能够承担的投资风险水平。他指出在全球低利率周期下，机构需通过多元资产配置应对再投资风险；中国居民高储蓄的文化基础，为第三支柱发展提供了天然优势。
纽约梅隆资产管理客户方案组保险方案负责人Simon Richards结合英国养老金转型经验提到，缴费确定模式（DC）职业年金模式普及，个人需要自主平衡退休阶段的财务风险。退休规划不能“一刀切”：低龄退休群体可保留权益资产的增长弹性，高龄阶段需通过年金锁定终身现金流；成熟市场通过工具组合，在资产灵活性与长寿保障之间寻找平衡。
三井住友德思资产管理公司首席投资官、高级执行委员会成员永井尚人认为，作为期限最长的耐心资本，养老金不应被短期波动绑架，而要锚定长期的经济增长与企业生产力提升。他强调，长期养老金的价值不仅在于获得投资收益，更在于通过长期持股参与被投资企业治理，推动企业提升生产力，形成“资本投入、企业成长、养老金收益提升”的正向循环。
在随后的“从养老保障到养老服务——金融创新与产业协同”圆桌环节，与会嘉宾围绕金融、康养与养老服务产业的融合路径展开深入讨论。全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁表示，目前人口老龄化正在深刻改变生活方式，也对养老保障体系和养老服务体系提出了新的要求。居民养老需求已从“有保障”向“有品质”转型，养老金融的价值正在从单一的资金积累与到期给付，延伸为覆盖健康管理、医疗服务、康复护理等综合服务能力。
中邮理财有限责任公司总经理彭琨表示，养老资金的核心属性是长期、稳健、安全。必须把风险防控放在首位，通过多元配置、严格纪律、客户陪伴，实现产品的长期持有价值。
保诚集团大中华区域执行总裁伍燕仪认为，养老保险的角色正在从传统的风险理赔支付方，转变为连接健康、财富与养老服务的生态连接者，未来的竞争力不是单一产品，而是整合医养资源的综合服务能力。
通用技术集团健康养老产业有限公司董事、总经理、党委副书记王妘认为，当前养老服务需求呈现属地化、非标化、连续性特征，金融端提供的标准化产品，需要与居家照护、医养康复、长期照护等真实服务场景对接，通过标准化服务包的可定价、可结算、可兑付，让金融资源真正对接居家照护、医养康复、长期照护等真实养老场景。
九州通医药集团创始人、副董事长刘兆年表示，老年群体慢病管理、康复护理、中医药服务的需求刚性极强，需要商业保险与医药服务网络深度结合，开发适配老年人健康需求的保障产品。（经济日报记者 杨然）