2026-09-29 11:30:31
随着居民财富积累和资产配置需求不断升级，财富管理市场正在发生深刻变化。与此同时，壮大耐心资本、引导中长期资金更好服务实体经济，也对资产管理机构提出新的要求。作为连接居民财富与实体经济的重要一环，银行理财公司如何更好守护居民“钱袋子”？如何培育耐心资本、服务经济高质量发展？
“理财业务的本源是‘受人之托、代人理财’。无论市场环境如何变化，理财公司都要把履行受托责任放在重要位置，以稳健经营赢得投资者长期信任。”信银理财有限责任公司党委副书记、总裁、首席合规官贺晋表示。
在贺晋看来，居民财富管理与耐心资本培育并不是两件彼此割裂的事情。居民财富稳健保值增值是耐心资本的重要源头，耐心资本不断壮大，也能够为居民财富获取长期可持续回报提供更坚实的基础。理财公司要发挥好连接作用，让居民财富管理与实体经济发展形成良性循环。
当前，我国居民财富配置正由储蓄主导逐步向多元化资产配置转变。不同年龄、不同收入水平、不同风险偏好的投资者，对产品期限、流动性和风险收益特征的需求更加多样。“居民需求变了，理财产品和服务也要跟着变。”贺晋表示，理财公司需要进一步提升产品供给的丰富性和适配性，为不同类型投资者提供更加匹配的财富管理工具。
近年来，信银理财持续完善产品矩阵，在现金管理类、固定收益类、多资产多策略以及金融“五篇大文章”主题理财产品等产品线上持续布局，形成“低波稳健筑底、多元策略增强、权益投资进阶”的层次化产品体系。
其中，固定收益投资仍然是满足居民稳健财富管理需求的重要基础。贺晋表示，要通过严密的信用研究和利率研判，夯实低中风险产品稳健运行基础。同时，随着居民长期财富管理需求不断增加，还需要稳步提升权益类资产配置能力，通过专业研究寻找具有长期价值的投资机会。
提升权益投资能力，关键在投研。“耐心资本不是简单把投资期限拉长，更不能靠追逐短期热点形成。”贺晋认为，耐心资本具有长期性、稳健性和价值导向，背后需要扎实的产业研究作为支撑。只有真正理解产业发展趋势和企业经营基本面，才能减少短期市场情绪对投资决策的影响。
为此，信银理财依托中信银行对公、投行资源以及中信集团综合金融生态，着力构建“产业研究驱动投资决策”的投研体系，探索形成“深度研究先行、产业客户验证、投资评估跟进”的模式。
与单纯依赖案头研究不同，信银理财更加注重深入产业一线开展调研。通过核心区域分行的企业资源，研究人员深入产业链了解企业经营情况、技术落地进度和行业发展变化，同时联动相关金融机构和产业各方进行多维度交叉验证，形成“宏观趋势研判—行业研究验证—结果复盘迭代”的投研闭环。
“研究最终还是要服务于投资决策。”贺晋表示，通过提高产业研究能力，可以更好识别符合国家战略方向、具有长期发展潜力的优质资产，引导理财资金更多投向科技创新、未来产业、绿色发展等领域，在服务实体经济的过程中寻找长期投资价值。
这也意味着，银行理财不仅是居民财富管理工具，也是居民储蓄转化为实体经济长期资金的重要渠道。贺晋表示，信银理财正在进一步畅通“居民财富—理财资金—实体经济”的传导链条。在资产端，以深度研究驱动投资决策，主动布局科技创新、先进制造、绿色低碳等符合国家产业政策导向的优质资产；在资金端，通过优化产品期限结构、丰富产品体系、强化客户全生命周期服务，引导居民资金更加合理地进行中长期配置。
财富管理还要体现普惠性。“专业财富管理不能只服务少数群体，还要让更多普通居民享受到专业资产管理服务。”贺晋说。
围绕这一目标，信银理财通过数字化手段降低服务门槛、提高服务效率，并将投资者教育和顾问式服务作为重要抓手，持续普及金融投资知识，引导投资者形成长期投资、价值投资、理性投资理念。
金融服务的价值还体现在社会责任上。信银理财创新发行“温暖童行”慈善理财产品，将财富管理需求与儿童关爱场景相结合，聚焦先天性疾病救助、助学帮扶等领域，探索财富管理与公益慈善相结合的新方式。
展望“十五五”时期，贺晋认为，居民财富管理需求更加多元，既给银行理财行业带来发展空间，也对专业投资、风险管理和客户服务能力提出更高要求。“守护居民财富和培育耐心资本最终是统一的。”贺晋表示，信银理财将继续坚守受托管理本源，深耕产业价值研究，丰富多元产品供给，把居民财富管理需求与实体经济高质量发展更加紧密地连接起来，让更多长期资金在服务国家战略和实体经济过程中实现长期价值。（经济日报记者 武亚东 翟子豪）