2026-04-20 13:03:17
近期，上市公司以及公募基金2026年一季报披露了多位知名基金经理的最新调仓动向。一季度，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值加大布局PCB、芯片、光通信个股，大举增持中际旭创，同时新进大族激光；张明昕管理的华商优势行业、华商均衡成长集体增持宏和科技；朱少醒管理的富国天惠精选成长选择减持春风动力、杰瑞股份。
部分基金经理表示，近期地缘因素导致市场波动，中国经济基本面体现出来的韧性会增加对全球资金的吸引力，长期看好中国权益市场。2026年市场估值提升幅度大概率不如2025年，所以公司业绩增长以及对股东回报是选择标的核心考量因素。
在今年波动加剧的市场环境下，多位知名基金经理在2026年一季报中提示了今年需要注意的风险点与投资重点。
傅鹏博、朱璘表示，在2025年市场上涨的归因中，估值贡献占极大比重，而上市公司的盈利增长占较小部分。2026年估值提升幅度大概率不如2025年，所以公司业绩增长及对股东回报是选择标的核心考量因素。后市的大盘、价值风格能否抬头，市场能否逐步切向业绩与现金流定价，值得进一步观察和思考。
地缘冲突发生后，基金经理赵枫认为，中国经济基本面体现出来的韧性会增加对全球资金的配置吸引力，未来全球能源供给将更加多元化，产业链完整性的优势也会更加明显，在这些方面，中国均处于非常有利的位置，对中国权益市场仍持有长期乐观的看法。部分标的经过一季度调整后，估值水平已经有所回落，潜在长期回报的吸引力有所上升。
展望后市，基金经理饶刚、侯振新认为，地缘冲突以及由此引发的衍生影响给全球经济秩序带来了巨大的不确定性，并由此引发全球金融市场波动率显著提升。凭借着多元化能源布局、完整工业体系及成本优势，中国经济有望呈现出更强的韧性。同时，地缘问题频发带来的能源供应安全问题也将进一步助推油气净进口国的新能源转型，我国在新能源产业链上具备的强大优势有望成为推动相关产业出口和出海的加速器。