多家银行上调代销基金风险等级

近期，多家银行集中上调旗下代销公募基金产品的风险等级，部分产品被上调至高风险（R5）。银行对代销基金的风险管控力度显著升级。

受访专家表示，监管要求趋严与市场环境变化是本轮调整的核心动因。未来，银行收紧风险评级将成为行业常态，这一变化将重塑银行代销业务模式，倒逼公募基金优化产品设计。

4月15日，上海银行发布代理销售个人公募基金产品风险等级调整公示，明确上调2只代销基金产品（合计4个不同份额）的风险等级。其中，易方达原油证券投资基金（QDII）A类、C类人民币份额的风险等级，均从中高风险（R4）上调至高风险（R5）；另外两款产品则由中低风险（R2）上调至中风险（R3）。

4月14日，宁波银行发布公告称，自2026年4月21日起调整部分代销公募基金产品的风险等级。据记者梳理，此次宁波银行共调整20只公募基金产品（合计32个不同份额）的风险等级，调整方向分化明显：3只产品从中高风险上调至高风险，包括易方达原油人民币A、易方达原油人民币C及嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y；7只产品由中低风险上调至中风险；11只产品由中风险上调至中高风险；另有11只产品从中高风险下调至中风险。

此外，近段时间以来还有多家银行密集开展代销基金风险评级调整工作。3月26日，深圳农商银行集中调整了旗下代销的24只公募基金产品（合计35个不同份额）的风险等级；4月1日，广东南粤银行也表示近期已调整部分代销公募基金产品的风险等级，包括平安策略先锋混合、嘉实泰和混合、广发养老目标2045三年持有，3只产品的风险等级均由中等风险（R3）上调至中高风险（R4）。

苏商银行特约研究员薛洪言向《证券日报》记者表示，银行密集上调代销基金产品风险等级，直接源于监管要求与市场变化的双重驱动。去年3月份印发的《商业银行代理销售业务管理办法》明确“商业银行应当独立、审慎地对代销的资产管理产品进行风险评级，确定适合购买的客群范围。产品风险评级结果与合作机构不一致的，应当按照孰高原则采用评级结果。”这一要求改变了以往部分机构简单沿用基金管理人评级的做法，推动银行主动履行存续期管理责任。同时，近期原油期货波动及权益、债市的结构性变化，使部分产品的实际风险较发行初期有所提升，银行通过动态调级旨在还原真实风险面貌，避免投资者因认知偏差而承担超出承受能力的损失。