股市说事丨新主题漫天飞，来不及解释了，赶紧上车？

今儿刚学习了网络切片、异构计算、数字孪生3个黑科技概念主题，昨天熬夜理解了泛在电力互联网，上周的边缘计算已经忘得差不多。科技在大A股更新太快，完全跟不上节奏——针对近期这个股市流行段子的神点评是：学了半天黑科技，还是发现养猪最靠谱。

兄弟！都是文科生，来不及解释了，赶紧上车吧！

这段近期A股精彩独白的内容有些调侃成分，但现实往往比段子精彩。2月11日至今，A股确实走出了一段新主题漫天飞舞和“赶紧上车”行情。有投资者将“人民网、市北高新、安控科技、岷江水电、大智慧、东方网络”等比作大盘的“几大金刚”，这几只股票分别是第三方审核、创投、边缘计算、电力物联网、金融科技、4K高清的龙头股，是市场短线最核心的股票之一，也是市场情绪的风向标之一。

本周（3月11日至3月15日）5个交易日，上证综指和深证成指分别上涨约2％，创业板指指本周仅涨约0.5％，几乎原地未动。如果把时间轴拉长至2月11日过年后至今，A股涨幅就比较可观了，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨逾15％、24％和30％。A股一阵急涨急跌之后，各类此前闻所未闻的新概念此起彼伏，下面说事君就梳理一下近期流行的6大核心概念及龙投股。

1、泛在电力物联网概念

华鑫证券分析师魏旭锟介绍，泛在电力物联网，就是围绕电力系统各环节，充分应用“云、大、物、移、智”等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。

没听懂吧，说事君翻译一下：所谓泛在电力物联网，就是国家电网公司在2019年相关报告中提出的一个概念。按照国家电网有关报告，要建设世界一流能源互联网企业的重要物质基础是要建设运营好“两网”，这里所说“两网”分别是“坚强智能电网”和“泛在电力物联网”。

如果说物联网是一个实现电网基础设施、人员及所在环境识别、感知、互联与控制的网络系统，那么，泛在智能电网——基于通信技术的全业务泛在电力物联网－泛在电力物联网概念。

Wind泛在电力物联网指数（8841191）自3月12日推出以来，4个交易日累计取得3根阴线1根阳线的成绩，累计下跌超过7％，成交额仅为567亿多元。指数成分股有42只，代表性个股包括岷江水电、东方电子、晓程科技、远光软件等。目前A股市场上，真正纯正的泛在物联网概念股基本上没有，还需要在不断发展和完善中找到真正纯正的标的。

2、边缘计算概念

Wind边缘计算指数（8841187）相对于泛在电力物联网指数存在的时间较长，2月11日至3月15日，边缘计算指数累计涨幅超过40％，成交额突破4000多亿元，取得21根阳线、4根阴线的佳绩，在28只成分股中，年初至今涨幅超过50％的个股数量超过8只，其中，安控科技、创维数字、网宿科技、浪潮软件、朗源股份等涨幅都是名列前茅。

泛在电力物联网带来电网信息化升级的需求，为边缘计算提供了极佳的应用场景。什么是边缘计算？国盛证券研究报告认为，边缘计算被定义为“一种新的计算方式，这种模式将计算与存储资源部署在更贴近移动设备或传感器的网络边缘”，其核心在于“贴近”终端，因此在实时、快速响应是边缘计算产生的核心痛点所在。带宽、延迟与抖动等不稳定因素都更易于控制和改进。边缘计算时代设备连接数有望达到千亿量级。麦肯锡在去年11月报告中指出，随着连接设备的激增和功能的扩展，对不受延迟和网络影响的实时决策的需求也在增加，算力从云端到边缘的移动会使得边缘计算产业价值量持续快速提升，麦肯锡预计在2025年，边缘计算的价值将会提升至1750至2150亿美元。

3、数字孪生概念

Wind数字孪生指数（8841192）3月13日诞生以来，3个交易日累计下跌逾7％，取得2根阳线1根阴线的成绩，成绩偶尔仅为200多亿元，在14只成分股中，运达科技、能科股份、华中数控、丝路视觉等表现较好，今年以来截至3月15日累计涨幅超过40％。

华创证券的研究报告显示，数字孪生指在信息化平台内模拟物理实体、流程或者系统，类似实体系统在信息化平台中的镜像。美国空军已经和波音合作构建了机体数字孪生模型。波音在最新的NMA项目上，已经率先使用数字孪生技术进行研发。目前，数字孪生技术已广泛应用于制造业领域，国际数据公司（IDC）表示，现今有40％的大型制造商都会应用这种虚拟仿真技术为生产过程建模，数字孪生已成为制造企业迈向工业4.0的解决方案。

4、网络切片概念

在2020年即将实现商用化的5G被广泛提起，提到5G就不得不提网络切片（Network　Slicing），作为5G中被讨论最多的技术，网络切片对于5G　的意义可谓巨大。把网络比喻为交通系统，车辆是用户，道路是网络。随着车辆的增多，城市道路变得拥堵不堪。为了缓解交通拥堵，交通部门不得不根据不同的车辆、运营方式进行分流管理，比如设置BRT　快速公交通道，非机动车专用通道等。网络亦是如此，要实现从人－人连接到万物连接，连接数量成倍上升，网络必将越来越拥堵，越来越复杂，我们就得像交通管理一样，对网络实行分流管理——网络切片。网络切片，本质上就是将运营商的物理网络划分为多个虚拟网络，每一个虚拟网络根据不同的服务需求，比如时延、带宽、安全性和可靠性等来划分，以灵活的应对不同的网络应用场景。

3月15日才诞生一天的wind网络切片指数（8841193）下跌逾2％，累计成交额仅为80多亿元，其成分股甚至还没有完全列入。

5、第三方审核概念

相对于此前4个晦涩的概念，第三方审核概念文科生相对容易理解。以人民网为例，第三方内容审核的含义，简而言之就是网上所有的文字内容，以及视频图片都要经过第三方审核才能发表，而这第三方就是拥有这个审核权限的人民网等媒体。对此，人民网总裁叶蓁蓁曾在2018年8月表示：人民网正在尝试将内容审核业务作为在新时代、新条件下延伸业务范围，扩大影响力、提升引导力的创新尝试。一是积极建设“内容审核云平台”，二是完善技术平台和评价体系，三是推行绩效考核与培训机制，四是充分利用智能化手段，五是组建高级专家团队对“精”“专”内容进行审核。而除了利用第三方内容审核平台的优势服务于其他内容平台之外，人民网还通过战略合作、投资入股等形式涉足内容审核产业。

需要注意的是，根据其公告披露的业绩预增原因来看，第三方内容审核业务已成为人民网所有增长单元中增幅最高的业务板块。据最新财报显示，人民网2018年第三方内容审核业务已呈现增长趋势，收入同比增长约166％。

6、4K高清概念

4K，是一种高清显示技术。主要应用于电视行业、电影行业、手机行业等。天风证券研究报告显示，根据工信部等日前发布的《超高清视频产业发展行动计划（2019－2022年）》，目标2022年我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元。本次规划内容明确提出“4k先行、兼顾8k”总技术路线和2022年4k电视全面普及、超高清用户达2亿、超高清产业规模达4万亿元的目标，计划重点突破核心器件国产化，包括芯片、器件、面板、摄像机，同时提出探索5G在超高清视频传输里的应用。

信达证券统计显示，我国部分超高清显示器件的技术水平及出货量已位居世界前列，但图像传感器、专业视频处理芯片等元器件的市场竞争力尚需提升，相关产业有望在《超高清视频产业发展行动计划》的推动下有望获得显著发展。建议从两个角度对电子行业进行布局。一是关注电子元件下游产业需求量大、成长性较好的细分板块，不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力，例如光学元件板块。二是关注国家重点扶持的细分板块，如半导体。

主题投资这么多，到底怎么选择？

前期开源基金首席经济学家杨德龙认为，近期A股热点和主题投资此起彼伏，有一方面原因系近期上涨较猛的板块获利回吐压力加大、资金出逃造成。从长期业绩看，相对看好券商、消费、科技龙头。建议投资者在热点轮换的过程中，不要轻易追逐无真实公司业绩的热点，而是选择通过布局优质股来获得更好的回报。

深圳金鼎资管董事长龙灏分析认为，近期板块轮动加速有三个原因：一是部分后知后觉的场外资金跑步进场时盲目抢筹；二是随着股价大幅上扬，部分个股透支情况越发严重；三是与相关机构盲目解读政策有关，导致板块走势快涨快跌。

中原证券分析师张刚认为，沪深股指未来持续大涨的可能性在降低，沪指围绕3000点蓄势待发的可能性较大。投资者可积极把握市场热点轮动可能带来的更多投资机会。建议投资者近期继续密切关注政策面、资金面等。可以看到的是，外资此前已经连续多个交易日流出，上市公司的业绩预期也具有不确定性。

（本期作者：周琳 经济日报财经新闻部 责编：于浩）